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基金销售渠道潜规则再现江湖五大行继续瓜分九成市场-【资讯】

发布时间:2021-07-14 17:55:01 阅读: 来源:分裂机厂家

2008年的基金代销渠道,依旧维持着强者恒强的格局。

工、建、中、农、交5大国有商业银行托管了17572.01亿元的基金资产,占全部基金资产的90.63%,继续保持领先优势。

由于传统上一只基金的托管行往往是该基金销售的主渠道,从上数据也可以估测上述银行在基金代销上的势力分野。

市场低迷:渠道“潜规则”再现

银河证券数据统计显示,2008年国内新发基金98只,目前已公告成立93只。但市场疲弱让基金销售陷入门可罗雀的尴尬境地。

根据天相投顾董事长林义相的统计,2007年大银行在基金相关的业务上赚的钱肯定是超过100个亿,而整个渠道从基金方面拿走将超过千亿。但2008年的股市的低迷已经是让渠道在这方面的收入大大缩水。以交通银行(601328)为例,在2007年三季度,该行的基金销售手续费收入17.76亿,而到了2008年三季度该行的基金销售手续费收入仅为7.73亿元,同比下降56.7%。

在这种情况下,据记者从数家基金公司市场部高管处了解到,在今年银行的销售分成中,基金弱势地位更加凸显,而银行则是变着法子从中取利。

按照2008年的基金和银行渠道的发生利益组成来说,主要为手续费、尾随佣金以及新发基金的一次性激励。在手续费上,目前采取的申购费用全归银行,赎回费用基金、银行各占一半,而尾随佣金则实行管理费分成,银行一般提取1/3,而一次性激励则是股票型基金发行总金额的千分之四五左右,而债券型基金的发行激励约为股票型的一半左右。

据上海的基金人士介绍,在2007年牛市“一次性激励基本没有”,那时都是银行求着基金,而在2008年,一次性激励重现江湖,一般是大头交给银行总行,如果再加上对银行分行的相关激励,对于部分管理资产排行末座而无谈判能力的小基金公司而言,最高的甚至达到发行总金额1/100。

就在近日,在总销售额中占比较小的网上直销费用也遭遇了银行加价。银华、海富通、信诚等多家基金公司发出公告,称公司旗下开放式基金通过建设银行(601939)网上银行申购费率由原先的4折起上调至8折。这是在农业银行缩减基金直销渠道申购优惠费率后,又一家大型商业银行缩减了基金网上直销优惠费率。

深圳某基金公司的市场部人士对此评价,基金认为优惠的低申购费率有利于促进销售,但银行更关注的则是成本。

五大行“垄断地位”难撼动

对于2008年银行代销渠道来说,各银行在市场占有率上仍维持强者恒强的格局。

根据银河证券的统计,截至2008年12月31日,共有12家托管银行托管了473只基金和19388.84亿元的基金资产。工、建、中、农、交五大国有商业银行则托管了17572.01亿元的基金资产,占全部基金资产的90.63%,继续保持领先优势。

其中工商银行托管了112只基金,托管基金资产净值5288.95亿元,名列12家托管银行第一,市场占比为27.28%。建设银行托管了108只基金,托管基金资产净值4675.94亿元,名列12家托管银行第二,市场占比为24.12%。中国银行(601988)托管了72只基金,托管基金资产净值3387.6亿元,名列12家托管银行第三,市场占比为17.47%。农业银行托管了67只基金,托管基金资产净值2156.32亿元,名列12家托管银行第四,市场占比为11.12%。交通银行托管了46只基金,托管基金资产净值2063.14亿元,名列12家托管银行第五,市场占比为10.64%。

由于传统上一只基金的托管行往往是该基金销售的主渠道,从上数据也可以估测上述银行在基金代销上的势力分野。

去年曾在代销领域异军突起的邮政储蓄在今年恐不乐观。

从邮政储蓄渠道代销基金业务看,2007年中国邮政储蓄银行开始全面介入代销基金业务,而基于邮储银行在二、三线城市及农村市场,有着其他商业银行不具备的网点优势。到2007年12月底邮储银行共计代理销售了27家基金公司50只不同类型的基金产品。

到了2008年中期,据了解,在全国各网点中共代销开放式基金79只。但代销基金数量的增加,并不意味着销售业绩的增长。

据记者从上海数家基金公司了解的情况来看,数只新基金在邮政银行处的渠道销量占比同比2007年均有大幅下降。

对此,有基金市场部人士分析,一来邮政银行尚没有托管行资格,也就无法成为单只基金的销售主渠道,二来目前市场不佳,邮政银行虽具备网点优势,但其面对的客户群体显然不具备逆市操作、甚至频繁进出的可能。

而有意组建第三方渠道的天相投顾前景并不明朗。截至目前,共有25家基金公司和天相投顾开展了合作,但其业务量却并不理想。公开资料显示,从拿到牌照至2008年中,天相投顾总共实现基金销售规模仅为30亿至40亿元,不少基金公司认为,第三方销售机构存在网点不足、国内投资者不太认同等困难,所以现在基本忽略不计这条销售渠道。

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